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2010年中国融资租赁业发展情况汇报(一) 
发布时间:2011-03-11   来源:-
  一、融资租赁机构体系建设
  (一)机构数量稳定增加
  近年来,国外金融机构、投资机构、跨国公司及国有大型设备制造厂商、国有商业银行、股份制银行、民营投资机构等争相投资设立融资租赁公司。此外,地方国有投资机构引导社会资金成立融资租赁公司也已风生水起,渐成趋势。中国融资租赁以其巨大的市场潜力,广阔的发展前景、良好的市场环境,已经并将继续成为各类资本、各类投资机构争相追逐的新的投资蓝海。
  2010年,农银租赁、光大租赁、兴业租赁、昆仑租赁等金融租赁公司陆续开业,截止目前,银监会审批的金融租赁公司累计已达17家。
  2009年底前,商务部、税务总局联合审批的内资融资租赁试点企业累计6批45家,截止目前,尚未批准新的试点企业。
  商务部及地方商务厅、商委自1981年以来,已累计批准130多家。其中,2010年新批的有10多家。
  (二)企业实力明显增强
  随着业务规模的迅速增长,各类融资租赁公司增资扩股趋势明显。以银行、大型国企为主要出资人的金融租赁公司注册资金往往高达几十亿人民币。注册资金增至十亿、几十亿人民币的内、外资融资租赁公司亦不在少数。这三类融资租赁公司近200家,注册资金合计超800亿元人民币,其中金融租赁公司注册资金455亿,潜在租赁资产承载能力可高达1万亿人民币以上。
  (三)机构类型日趋完善
  除9家银行及3家资产管理公司等金融机构为主要出资人的金融租赁公司外,以中石油为主要投资人设立的昆仑金融租赁的加盟,使得产业资本设立的金融租赁公司增至5家,大大丰富了金融租赁公司的类型。
  内资试点企业有产业或厂商背景的约占2/3,以财务投资为目的独立机构类型的约占1/3。其中民营资本为主要出资人的约占1/3。
  外商投资融资租赁公司的机构类型比较全面,既有银行背景的,也有跨国公司设立的专业厂商的,还有投行、私募基金等投资机构设立的独立机构类型的。外商独资或控股的约占1/3,其余为内资或中资境外机构控股。
  (四)市场准入尚不平等
  截止目前,一方面,商务部早在去年已将其原有掌握的对外商投资租赁业的审批权限下放至省级商务主管部门,且早已颁布了相应的管理规章。但是,令人不无遗憾的是内资企业融资租赁已经试点了六年,且已取得了丰富的成功经验,可是至今仍未颁布正式的管理规章,内资融资租赁业管理的滞后已严重阻碍其健康发展;另一方面,在市场准入上,外资被“超国民待遇”,内资被“非国民待遇”;另外,不同类型的融资租赁公司在租赁物的经营范围上也被区别对待。市场准入上的不平等与公平竞争的市场法则、内、外资统一的政策精神相悖,这是当下亟待解决的一个问题。
  (五)机构分布仍不均衡
  融资租赁机构目前90%集中在京、津、沪和东部沿海省份。很多中部、西部省份至今尚无融资租赁机构。今年,部分融资租赁公司在中西部地区开始设立分公司或办事处,机构分布不均衡的现状有所改变。
  二、融资租赁业务发展情况
  (一)新增业务额快速增长
  2009年新增业务额达2800亿元人民币,今年预计将超4000亿元人民币。其中17家金融租赁公司将占据一半的市场份额。
  金融租赁公司在今年前三季度租赁投放金额达1409.76亿元,实现营业收入107.62亿元,利润总额达35.32亿元,净利润27.37亿元。预计年底投放额可超过2000亿,营业收入可达150亿元,利润总额达47亿元,净利润36亿元。总资产规模可突破3000亿元。根据注册资金推算,其杠杆倍数为6.6。与2009年底1507.3亿元的租赁资产余额、77.79亿元的营业收入、 22.36亿元的利润总额相比,各项指标均几乎同比翻了一翻。
  (二)服务领域日益广泛
  融资租赁服务领域,从根据客户需求为工农业生产、加工、施工企业提供设备融资租赁服务,发展为主动与设备制造商、银行建立战略合作关系,向厂商提供融资租赁销售服务,向银行信贷资金融资租赁配置服务;从为服务航空、航运、电讯运营商提供设备、设施的融资租赁服务,扩大到主动介入商业、物流业、旅游业等服务行业,实现规模化、专业化、连锁化经营的资源整合和设备设施的融资租赁服务;从运用融资租赁机制拉动银行和社会资金为政府基础设施和开发区建设服务,拓展到主动为政府扩大采购规模,加快文化、教育、医疗卫生公共资源均等化和居民保障房建设服务;从服务国内市场,促进投资、扩大内需,开始进军国际市场,为“中国制造,装备世界”提供融资租赁服务。其中,中联中科即是一生动案例。早在2008年10月初,中联重科就正式启动“中联重科融资租赁全球服务体系”建设,开始了“中国制造+中国金融”的海外探索之路。融资租赁和租赁服务为中国的工程机械、建筑机械扩大在非洲和中东市场的份额功不可没。资租赁业务的多元化市场功能得到充分体现。
  融资租赁服务对象,既有国企,上市公司,也有各类股份制公司和大量的中小企业、个体户。既有生产经营企业,也有政府机关、公共教育、医疗和文化事业单位。
  融资租赁标的物不仅包括飞机、轮船、电讯、工程机械、医疗设备、印刷、机床、办公设备和信息化设备等传统业务,还包括高速公路、发电、供电、轨道交通等城市基础设施和工业厂房。部分融资租赁公司还开始涉及科研、教育、采矿、农业、节能环保、旅游、影院、市政和城市智能化管理所需的设备、设施等。
  (三)业务模式不断创新
  2009年有接近一半的新增业务额为出售回租,这与承租人为解决资金链条紧张、负债比例过高的特殊需求密切相关。此种交易模式,为我国企业、特别是大型国企应对金融危机发挥了独特、积极的作用。
  今年以来,“不要把融资租赁做成贷款和销售,要做出融资租赁业务的特色”成为主管部门和各类融资租赁公司的共识。融资租赁公司开展的缓解支付压力的直接融资租赁、资产增值变现滚动发展的售后租回、表外融资降低负债比例的经营租赁、损益共担的风险租赁、融资租赁服务投资并购的复合交易等多种业务模式,满足了客户的多种需求。
  不同类型的融资租赁公司发挥各自不同优势,相互之间开展联合租赁、委托租赁、转租赁或租赁债权转让,租赁与信托合作,租赁与银行合作,租赁与节能服务商合作以及各种为融资租赁交易主体提供增信、促成交易的灵活担保模式的创新。诸如此类的种种交易结构的创新实现了交易主体之间的优势互补,大大增强了融资租赁公司的风险控制能力。
  越来越多的融资租赁公司开始注意改变靠利差、低租赁费率的单一盈利的竞争模式,通过设计新的产品组合、交易结构、灵活的租金支付安排和担保措施实现差异化服务。通过运用资金定价、服务定价、风险定价、资产余值定价、未来预期定价、品牌定价、供求定价、合理税负适用等多种定价模式控制风险,以提高市场竞争能力。
  (四)资金渠道有所拓宽
  “只要项目好,资金不难找”融资租赁资产不属于承租企业的破产财产的法律保障,优势互补,风险控制好的交易结构,使得越来越多的银行认识到信贷资金通过融资租赁平台开展融资租赁业务,比传统的设备抵押贷款风险只会更小,项目融资租赁、融资租赁债权保理成为银租合作广泛采取的模式。
  因银信合作叫停,房产信托不合时宜困扰的信托业,也开始关注有租赁资产支持的租金收益权。可以预见租信合作将为租赁通过信托拉动社会资金开辟新的渠道,为信托通过租赁为投资人提供财务杠杆和新的投资标的。
  工银租赁、交银租赁、华融租赁、江苏金融租赁发行数十亿金融租赁债券打开了债市的大门。单机单船项目公司的设立,为租赁资产证券化打造了运作平台。
  吸引战略投资人,增值扩股、海外上市、借壳上市也成各类融资租赁公司增强实力,提高直接融资能力的战略举措。
  保监会2010年7月30日颁布的《保险资金运用管理暂行办法》中关于可以“投资无担保企业(公司)债券和非金融企业债务融资工具”的规定为融资租赁公司吸引保险长期资金打开了绿灯。
  卡特彼勒子公司卡特彼勒融资服务公司11月24日宣布在香港首次发行10亿元人民币中期票据。该票据将,面向机构投资者总计销售 (约1.5亿美元), 2012年12月到期,票面利息 2%。该项交易使卡特彼勒成为最早在中国发行此类规模人民币票据的跨国公司之一。发行受益将用于支持卡特彼勒(中国)融资租赁有限公司为其中国客户提供具有竞争力的融资选择。此举为外商投资融资租赁公司利用香港的人民币市场进行融资开了先河。此举无疑为国内中期票据市场发行融资租赁公司的中期票据提供了很好的借鉴。
  (五)环境改善助力发展
  在主管部门的领导下,在融资租赁企业、行业协会、地方协会、专家、学者、动态媒体和热心人士的共同呼吁、宣传下,对融资租赁的社会认知度有很大提高,大力发展融资租赁已逐渐成为国务院有关部门和地方政府的共识。上海、天津、重庆均把发展融资租赁作为重要的战略举措。天津市政府还于近期发布了《关于促进我市租赁业发展的意见》,为融资租赁业发展提供了良好的市场环境。
  财政税务部门1994年的《财税字26号文》关于代购行为的税收适用,解决了直接融资租赁业务中承租人取得增值税票的问题。国家税务总局今年9月的13号公告,明确了出售回租业务中流转税和所得税的适用。解决了增值税转型后给业界带来的困扰。
  发改委牵头有关部门起草的关于融资租赁公司购买飞机进口关税和增值税的适用、鼓励购买国产飞机的政策文件也即将发布实施。无疑会有力地促进我国飞机
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